<![CDATA[ABSTRACT This study aims to analyze market reactions to dividend announcements on the Indonesia Stock Exchange. The population in this study are companies that consistently announce dividends in the 2017-2019 period. The method used in determining the sample is the Literature Study and Documentation method so that as many as 29 issuers are obtained. Tests in this study using analytical techniques used to test significant levels of abnormal return are simple linear regression testing and t-test. The results obtained in this study are that the market reacts fluctuatively during the dividend announcement period (days t-7 to days t + 7) with abnormal fluctuations marked. These results can be interpreted that the announcement of a dividend has no effect on market reaction on the Indonesia Stock Exchange. Keywords: Abnormal Return, Dividend Announcement ABSTRAK Penelitian ini betujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap pengumuman dividen di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang konsisten mengumumkan dividen pada periode 2017-2019. Metode yang digunakan dalam penentuan sampel adalah metode Studi Pustaka dan diperoleh sebanyak 29 emiten. Pengujian dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis yang digunakan untuk menguji tingkat signifikan abnormal return adalah pengujian regresi linier sederhana dan t-test. Hasil yang diperoleh dalam penelitian ini yaitu pasar bereaksi secara berfluktuatif pada saat periode peristiwa pengumuman dividen (hari t-7 sampai dengan hari t+7) dengan ditandainya fluktuatifnya abnormal return. Hasil tersebut dapat diartikan bahwa pengumuman dividen tidak berpengaruh signifikan terhadap reaksi pasar di Bursa Efek Indonesia. Kata Kunci : Abnormal Return, Pengumuman Dividen]]>
