Claim Missing Document
Check
Articles

VALUE-AT-RISK DI BAWAH CAPM TERDITRIBUSI LAGGEDDENGAN VOLATILITAS TAK KONSTAN Dwi Susanti, Sukono, Sudradjat Supian,
SEMIRATA 2015 Prosiding Bidang Matematika
Publisher : SEMIRATA 2015

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (239.981 KB)

Abstract

Dalam paper ini dibahas tentang Value-at-Risk di bawah Capital Asset Pricing Model (CAPM) terdistribusi laggeddengan volatilitas tak konstan. Diasumsikan bahwa return indeks pasar mengikuti model deret waktu, di manarataan danvolatilitastak konstan diestimasi dengan menggunakan model ARMA-GARCH. Diasumsikan pula bahwa aset mengikuti persamaan regresi CAPM. Untuk mengestimasi persamaan regresi CAPM dilakukan dengan metode least square. Selanjutnya,rataan dan variansi return aset diestimasi berdasarkan estimator persamaan regresi CAPM ini. Estimator rataan dan variansi return aset ini lalu digunakan untuk menghitung Value-at-Risk. Untuk mengukur kinerja Value-at-Risk dilakukan dengan back testing menggunakan pendekatan Lopez II. Hasilnya menunjukkan bahwa Value-at-Risk di bawah CAPM terdistribusi lagged dengan volatilitas tak konstan memiliki kinerja cukup baik. Hal ini diharapkan dapat dijadikan sebagai salah satu alternative untuk pengukuran risiko investasi oleh investor.   Katakunci: CAPM, ARMA-GARCH, Value-at-Risk, back testing,  Lopez II
Penentuan Harga Opsi Barrier Menggunakan Metode Trinomial Kamrad-Ritchken Dengan Volatilitas Model Garch Sulastri, S; Novieyanti, Lienda; Sukono, Sukono
JURNAL ILMU MANAJEMEN DAN BISNIS Vol 10, No 1 (2019): Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis. Maret 2019
Publisher : Universitas Pendidikan Indonesia

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.17509/jimb.v10i1.16163

Abstract

Abstract. This study aims to minimize the violation of the assumptions of determining price options by taking into account the actual market conditions in order to obtain the right price that will provide high profits for investors. The method used to determine the option price in this study is the Kamrad Ritchken trinomial with volatility values that will be modeled first using GARCH. The data used in this study is daily data (5 working days per week) from the closing price of the stock price of PT. Bank Rakyat Indonesia, Tbk (BBRI. Based on the results of the research, the best model is GARCH (1,1). For the call up barrier option, increase the strike price with the initial price and barrier which causes the option price to call up the barrier "in" and "out" decreases, on the contrary to the put barrier option, an increase in strike price with the initial price and a barrier that causes the put barrier option price to both put up-in and put up-out. initial and barrier which still causes the call down barrier option price both in and out decreases, on the contrary in the put down barrier option, increasing strike price with the initial price and barrier which causes the put down barrier option price to increase in and out.Keywords: Barrier Options, Trinomial, Kamrad Ritchken, Volatility, GARCH  Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk meminimalkan pelanggaran asumsi-asumsi penentuan harga opsi dengan memperhatikan kondisi pasar yang sebenarnya sehingga diperoleh harga yang tepat yang akan memberikan keuntungan tinggi bagi investor. Metode yang digunakan untuk menentukan harga opsi dalam penelitian ini adalah trinomial Kamrad Ritchken dengan nilai volatilitas yang akan dimodelkan terlebih dahulu dengan menggunakan GARCH. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harian (5 hari kerja per minggu) dari harga penutupan harga saham PT. Bank Rakyat Indonesia, Tbk (BBRI). Berdasarkan hasil penelitian diperoleh model yang paling baik adalah GARCH (1,1). Untuk opsi call up barrier, peningkatan strike price dengan harga awal dan barrier yang tetap menyebabkan harga opsi call up barrier baik "in" maupun "out" menurun, sebaliknya pada opsi put barrier, peningkatan strike price dengan harga awal dan barrier yang tetap menyebabkan harga opsi put barrier baik put up-in maupun put up-out meningkat. Sedangkan untuk opsi call barrier, peningkatan strike price dengan harga awal dan barrier yang tetap menyebabkan harga opsi call down barrier baik in maupun out menurun, sebaliknya pada opsi put down barrier, peningkatan strike price dengan harga awal dan barrier yang tetap menyebabkan harga opsi put down barrier baik in maupun out meningkat.Kata Kunci :  Opsi Barrier, Trinomial, Kamrad Ritchken, Volatilitas, GARCH
The Zero Sign on Inscriptions and Manuscript Based on the Historical Supply Chain Management: A Case Study of Indonesia Archipelago before Majapahit Era Prabowo, Agung; bin Mamat, Mustafa; Sukono, Sukono
International Journal of Supply Chain Management Vol 8, No 3 (2019): International Journal of Supply Chain Management (IJSCM)
Publisher : International Journal of Supply Chain Management

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar

Abstract

The widespread recognition of the term “supply chain” has come primarily as a result of the globalization of manufacturing since the mid 1990s, particularly the growth of manufacturing in China. U.S. imports from China grow. Indonesian people have been acquainted with the place value and a base of 10 and have used them since the early 5th century. The place value is related to the number of positions on units, tens, hundreds and so on. A base of ten number is similar to the digits of the numbers 0, 1, 2,…, 9 that should be inserted into each of the place value. This paper observes the existence of 0 digits that is used in Nusantara, in specific, by gaining some sources in the inscriptions, temples, gravestones, and coins shapes. This article is written as the result of an observation by using literary observation method; in the inscription shape whose aim research to give the evidence that the number 0 has been used in Nusantara. As a result, the 0 digits have been first discovered in Sumatera; it was on Kedukan Bukit inscription numbered 604 Saka (682 C.E.) The existence of the zero number has also been discovered in the original Nusantara numbers.
OPTIMASI PORTOFOLIO INVESTASI DENGAN MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ Priyatna, Yayat; Sukono, F
MATEMATIKA Vol 6, No 1 (2003): Jurnal Matematika
Publisher : MATEMATIKA

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (60.717 KB)

Abstract

Permasalahan pokok dalam paper ini adalah memilih dua saham unggulan dan proporsi dana yang akan diinvestasikan dalam pembentukan suatu portofolio. Optimasi portofolio investasi di sini dilakukan dengan menggunakan model Markowitz. Dari empat saham unggulan versi LQ 45 yang dianalisis menunjukkan bahwa saham HM Sampurna dan Telkom memberikan hasil yang optimum dalam pembentukan portofolio investasi dengan proporsi dana berturut-turut sebesar 51% dan 49%.  
BAYESIAN REGRESI SURVIVAL PADA PROSES KEJADIAN HIV/AIDS DI JAWA TIMUR Nur Mahmudah; Sukono Sukono
Jurnal Matematika Sains dan Teknologi Vol. 21 No. 2 (2020)
Publisher : LPPM Universitas Terbuka

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.33830/jmst.v21i2.1427.2020

Abstract

Survival analysis is a statistical procedure that describes a mathematical model that is often applied in various studies, especially in health. One application of survival analysis is to determine the rate of survival and the factors affecting HIV / AIDS sufferers in East Java. HIV / AIDS is a virus that attacks or infects white blood cells, causing a decrease in immune cells. This disease causes a decrease in productivity in the health and economic sectors of a country. Even if the disease continues to increase, the weak economic development will decrease due to the treatment of HIV/AIDS and the risk of death of people infected with the HIV / AIDS virus is getting higher in East Java. In addition to these health and economic quality factors, factors such as residents' knowledge of the disease. By knowing the factors of HIV/AIDS survival rate, mathematical modelling can be done to estimate the duration of the patient's survival power comprehensively and accurately. In this study, we want to find out what factors affect the survival rate of HIV/AIDS using the 3-Parameter Lognormal Survival Link Function model in which the method of parameter estimation used is the Bayesian MCMC-Gibbs Sampling method. The best models is the 3-parameter lognormal survival with frailty that is normally distributed and factors affect the survival rate of HIV/AIDS is education (X3), marital status (X5), Stadium of the patient (X8), adherence of therapy (X10), opportunistic infection (X11) and risk factor of infection (X13). Analisis survival merupakan suatu prosedur statistika yang menjelaskan model matematis yang seringkali diaplikasikan dalam berbagai penelitian, terutama di bidang kesehatan. Salah satu penerapan dari analisis survival adalah untuk mengetahui laju bertahan hidup dan faktor-faktor yang mempengaruhi penderita HIV/AIDS di Jawa Timur. Penyakit HIV/AIDS adalah virus yang menyerang atau menginfeksi sel darah putih yang menyebabkan turunnya sel kekebalan tubuh. Penyakit ini mengakibatkan penurunan produktivitas di bidang kesehatan dan ekonomi di suatu negara. Bahkan apabila penyakit ini terus meningkat maka lemahnya perkembangan ekonomi akan menjadi menurun akibat pengobatan penyakit HIV/AIDS dan resiko kematian dari orang yang terinfeksi virus HIV/AIDS tersebut semakin tinggi di Jawa Timur. Disamping faktor kualitas kesehatan dan ekonomi tersebut, faktor seperti pengetahuan warga terhadap penyakit HIV/AIDS. Dengan mengetahui faktor-faktor laju bertahan hidup penyakit HIV/AIDS dapat dilakukan pemodelan matematis untuk memperkirakan durasi daya survival secara aktual, dan komprehensif. Tujuan artikel dalam penelitian ini adalah menjelaskan faktor-faktor yang mempengaruhi laju bertahan hidup pasien terhadap penyakit HIV/AIDS dengan menggunakan model Survival Lognormal 3 parameter Link Function. Metode estimasi parameter yang digunakan adalah metode Bayesian MCMC-Gibbs Sampling. Model Survival Lognormal 3 Parameter dengan Frailty yang berdistribusi normal menghasilkan faktor-faktor yang mempengaruhi laju bertahan hidup pasien HIV/AIDS di Jawa Timur adalah pendidikan(X3), status perkawinan (X5), stadium penderita (X8), kepatuhan terapi (X10), infeksi oportunitis (X11) dan resiko penularan (X13).
MODEL MATEMATIKA UNTUK MENENTUKAN NAMA HARI PADA SIKLUS TUJUH, LIMA DAN TIGAPULUH LIMA HARI PADA KALENDER GREGORIAN DI INDONESIA Agung Prabowo; Sukono; Mustafa Mamat
Jurnal Matematika Sains dan Teknologi Vol. 22 No. 2 (2021)
Publisher : LPPM Universitas Terbuka

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.33830/jmst.v22i2.1519.2021

Abstract

In the Javanese calendar (Anno Javanica) there are two types of day names, namely saptawara and pancawara. Pancawara is a five-day cycle (Legi, Paing, Pon, Wage and Kliwon). Saptawara is a seven day cycle, like the weekly cycle on the Gregorian Calendar (Monday, Tuesday, Wednesday, Thursday, Friday, Saturday and Sunday). The Gregorian calendar does not recognize the pancawara cycle. However, the use of the Gregorian Calendar in Indonesia combines a seven-day cycle with a five-day cycle so that there are names for Monday-Legi, Tuesday-Paing and so on. The result is a 35-day combination called selapanan. With the literature review method, a mathematical model will be built to determine the names of saptawara, pancawara and selapanan days for certain dates on the Gregorian calendar. Furthermore, these mathematical models will be called the saptawara model (four models), the pancawara and the selapanan model (two models respectively).
ANALISIS VALUE AT RISK DIBAWAH CAPITAL ASSET PRICING MODEL BERDISTRIBUSI KOYCK DENGAN VOLATILITAS TAK KONSTAN DAN EFEK LONG MEMORY Sukono -; Subanar -; Rosadi, D. -
Bionatura Vol 12, No 3 (2010): Bionatura Nopember 2010
Publisher : Direktorat Sumber Daya Akademik dan Perpustakaan

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (332.302 KB)

Abstract

Dalam paper ini dianalisis Value-at-Risk (VaR) dibawah Capital Asset Pricing Model (CAPM) yang berdistribusi Koyck dengan volatilitas tak konstan dan efek long memory. Diasumsikan bahwa tingkat pengembalian saham dibawah CAPM dengan lagged. Untuk mengestimasi koefisien beta dalam CAPM dengan lagged, dilakukan dengan pendekatan distribusi Koyck. VaR, sebagai ukuran tingkat risiko investasi, dirumuskan berdasarkan CAPM dengan lagged yang berdistribusi Koyck. Dengan asumsi bahwa tingkat pengembalian indeks pasar memiliki volatilitas tak konstan, dimodelkan dengan model-model generalized autoregressive conditional heteroscedastic (GARCH). Sedangkan efek long memory dianalisis menggunakan model autoregressive fractional integrated moving average (ARFIMA). Hasil analisis menunjukkan bahwa tingkat pengembalian indeks pasar terdapat efek long memory. Model rata-rata dan variansi tingkat pengembalian indeks pasar terdiferensi mengikuti model ARMA(1,1)-GARCH(1,1). Dibawah CAPM yang berdistribusi Koyck, masing-masing tingkat pengembalian sahamsaham S1 sampai dengan S10 menghasilakan VaR relatif kecil, dengan kinerja cukup tepat. Dari sahamsahamS1 sampai dengan S10, risiko terkecil pada saham S6 dengan VaR adalah 0,036540 dan risiko terbesar pada saham S2 dengan VaR adalah 0,104079.Kata Kunci: CAPM, distribusi Koyck, model ARFIMA, model GARCH, VaR.
Optimisasi Portofolio Expected Shortfall Pada Saham Sektor Energi dan Pertambangan Nurul Fadilah; Betty Subartini; Firman Sukono
KUBIK Vol 5, No 1 (2020): KUBIK: Jurnal Publikasi Ilmiah Matematika
Publisher : Jurusan Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi, UIN Sunan Gunung Djati Bandung

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.15575/kubik.v5i1.7455

Abstract

Saham sebagai salah satu produk investasi di pasar modal Indonesia tentunya memiliki risiko yang dapat memengaruhi keputusan investor dalam berinvestasi, dalam menentukan risiko dapat dilakukan dengan melihat diversifikasi portofolio dari beberapa saham. Data saham meliputi perusahaan energi dan pertambangan yang memenuhi kriteria kapitalisasi pasar besar dan Debt to Equity Ratio (DER) rendah. Salah satu metode yang dapat digunakan untuk membentuk diversifikasi portofolio adalah Expected Shortfall (ES). ES adalah nilai ekspektasi dari return jika return tersebut melampaui batas return maksimum (Value-at-Risk). Dengan tujuan untuk meminimumkan risiko investasi. Dari perhitungan ES didapat masing-masing proporsi saham dalam satu portofolio optimal, dari beberapa portofolio yang dibentuk terlihat bahwa portofolio yang terdiri dari kombinasi saham paling banyak maka portofolio tersebut menghasilkan risiko yang paling rendah. Data dalam penelitian ini adalah data harga penutupan saham harian sector energi dan pertambangan periode Januari 2016 – Januari 2019. Ada beberapa tahap dalam penelitian ini. Langkah pertama adalah menghitung nilai return setiap saham perusahaan. Kemudian menghitung nilai expected return dan korelasi antar saham dari setiap saham perusahaan. Setelah itu pembentukan portofolio dan perumusan portofolio dengan menggunakan Expected Shortfall dengan fungsi tujuan yang dibentuk.
ESTIMASI POTENSI KLAIM MAKSIMAL DALAM RISIKO KERUGIAN KEBAKARAN RUMAH DENGAN METODE EXTREME VALUE THEORY (EVT) DI KOTA BANDUNG Moch Panji Agung Saputra; Endang Soeryana Hasbullah; Firman Sukono
KUBIK Vol 5, No 2 (2020): KUBIK: Jurnal Publikasi Ilmiah Matematika
Publisher : Jurusan Matematika, Fakultas Sains dan Teknologi, UIN Sunan Gunung Djati Bandung

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.15575/kubik.v5i2.7445

Abstract

Permasalahan kebakaran rumah di kawasan padat penduduk memiliki tingkat risiko yang cukup tinggi. Salah satu kota besar dengan risiko tersebut adalah Kota Bandung. Risiko tersebut menimbulkan rasa khawatir dari masyarakat sehingga memunculkan produk-produk asuransi kebakaran rumah. Produk asuransi dibuat untuk melindungi konsumen dari risiko yang dijamin oleh sebuah premi. Perusahaan asuransi membentuk premi berdasarkan analisis perhitungan potensi klaim, biaya, komisi, dan margin. Dalam makalah ini dibahas tentang bagaimana mengestimasi potensi klaim maksimal dari risiko kebakaran rumah. Dalam hal ini potensi klaim didapat berdasarkan nilai kerugian kebakaran rumah tahunan (2007-2018) di Kota Bandung. Untuk mengestimasi potensi klaim maksimal dilakukan dengan metode Extreme Value Theory (EVT). Ada beberapa tahap dalam penelitian ini. Langkah pertama adalah melakukan resampling data dengan Maximum Entropy Botstraping (MEBoot). Selanjutnya, menentukan nilai threshold untuk mendapatkan data ekstrim. Kemudian, dilakukan uji Kolmogorov Smirnov untuk mengetahui kesesuaian data ekstrim dengan Generalized Pareto Distribution (GPD). Setelah itu, melakukan estimasi parameter GPD. Kemudian, menghitung nilai Operational Value-at-Risk (OpVaR) sebagai ukuran potensi klaim maksimal. Hasil penelitian ini mendapatkan potensi klaim maksimal untuk satu tahun kedepan adalah Rp.18.690.352.676,615 dengan tingkat kepercayaan 95%. Berdasarkan estimasi potensi klaim tersebut dapat dijadikan dasar pembuatan produk asuransi kebakaran rumah yang sesuai untuk masyarakat Kota Bandung.
Collective Modified Value at Risk in Life Insurance Muhammad Iqbal Al-Banna Ismail; Abdul Talib Bon; Sukono Sukono; Adhitya Ronnie Effendie
EKSAKTA: Journal of Sciences and Data Analysis VOLUME 2, ISSUE 1, February 2021
Publisher : Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | DOI: 10.20885/EKSAKTA.vol2.iss1.art4

Abstract

Insurance is seen as a tool which individuals can transfer risks to others, where insurance collect funds from individuals to meet financial needs related to damage. Therefore analysis of risk in life insurance claims is really be needed bt the insurance company actuary. In an insurance system, the risk is the event when an insured party puts forward a claim. Claim is the compensation for a risk loss. Individual claim in one period insurance is called aggregation claim while aggregation claim is collective risk
Co-Authors Abdul Talib Bon Abiodun Ezekiel Owoyemi Achmad Bachrudin Adhitya Ronnie Effendie, Adhitya Ronnie Agung Prabowo Agung Prabowo Agung Prabowo Agung, Moch Panji Agus Santoso Agus Santoso Agus Sugandha Agustini Tripena Br Surbakti Aisyah Nurul Aini Amalia, Hana Safrina Apipah Jahira, Juwita Asep ID Hadiana Asep K Supriatna Asep Saepulrohman Asep Solih Awalluddin, Asep Solih Asri Rula Hanifah Aulia Kirana Aziza Ayu Nurjannah Basuki , Basuki Basuki Bayyinah, Ayyinah Nur Betty Subartini Bimasota Aji Pamungkas bin Mamat, Mustafa Budi Pratikno Candra Budi Wijaya Carissa, Katherine Liora Dadang Mohamad Dara Selvi Mariani Dedy Rosadi Dedy Rosadi DEWI RATNASARI Dewi Ratnasari Dhika Surya Pangestu Diah Chaerani Diah Paramita Amitarwati Diana Ekanurnia Dihna, Elza Rahma Dini Aulia Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Dwi Susanti Eddy Djauhari Edi Kurniadi Ema Carnia Emah Suryamah, Emah Eman Lesmana Endang Rusyaman Endang Soeryana Hasbullah Fasa, Rayyan Al Muddatstsir Febrianty, Popy Forman Ivana S. S. S. Ghazali, Puspa Liza Grida Saktian Laksito Hadiana, Asep Id Haq, Fadiah Hasna Nadiatul Hasriati Hasriati Hazelino Rafi Pradaswara Herlina Napitupulu Herlina Napitupulu Hidayana, Rizki Apriva Ibrahim M Sulaiman Ihda Hasbiyati Iin Irianingsih Ira Sumiati Ismail Bin Mohd Jumadil Saputra Jumadil Saputra kalfin Kalfin Khairi, M. Ihsan Labitta, Kirana Fara Laksito, Grida Saktian M. Ihsan Khairi Maraya, Nisrina Salsabila Maulana Malik Ma’mur, Lutfi Praditia Melina Melina Mochamad Suyudi Muhammad Arief Budiman Muhammad Iqbal Al-Banna Ismail Mustafa Mamat Mustafa Mamat Mustafa Mamat Nahda Nabiilah Nita Rulianah Noriszura Ismail Norizan Mohamed Norizan Mohamed Novianti, Saqila Novieyanti, Lienda Novinta S, Fujika Novitasari, Ela Nugraha, Dwita Safira Nur Mahmudah Nurdyah, Himda Anataya Nurfadhlina Abdul Halim Nurul Fadilah Okta Yohandoko, Setyo Luthfi Pardede, Ester Priyatna, Yayat Puspa Liza Ghazali Putri, Aulya Putri, Linda Damayanti Putri, Sherina Anugerah Rahman, Rezki Aulia Ramdhania, Tya Shafa Ratih Kusumadewi Rayyan Al Muddatstsir Fasa Riadi, Nadia Putri Riaman Riaman Riaman Riaman Riaman Riaman Riaman Riaman, Riaman Rini Cahyandari Riza Adrian Ibrahim Rosadi, D. - Salamiah, Mia Salih, Yasir Sampath, Sivaperumal Saputra, Jumadil Sianturi, Sri Novi Elizabeth Sisilia Sylviani Siti Sabariah Abas Soeryana Hasbullah Sri Purwani Stanley Pandu Dewanto Subanar - Subanar . Subanar Subanar Subiyanto Subiyanto Sudradjat Supian Sulastri, S Sumiati, Ira Supian, Sudradjat Suroto Suroto Susanto, Sunarta Sutiono Mahdi Sutisna, Sarah Suyudi, Mochamad Suyudi, Mochammad T.P Nababan Tampubolon, Carlos Naek Tua Tika Fauzia Tiswaya, Waway Titi Purwandari Titin Herawati Ulya Nabilla Umar A Omesa Valentina Adimurti Kusumaningtyas Verrany, Maria Jatu Wan Muhamad Amir W Ahmad Widyani, Azizah Rini Wiliya Wiliya Yasir Salih Yhenis Apriliana Yulianus Brahmantyo Yulison Herry Chrisnanto Yuningsih, Siti Hadiaty Yuyun Hidayat Zahra, Ami Emelia Putri Zinedine Amalia Noor Mauludy Reihan